Strategische, flexibele en waardering gedreven ondersteuning bij succesvolle transacties
Geen enkele deal is hetzelfde. Of het nu gaat om een overname, fusie of investering: een goed doordachte deal structurering is essentieel om belangen op elkaar af te stemmen en de transactie succesvol af te ronden. Van combinaties van contante betaling en aandelen tot uitgestelde of voorwaardelijke betalingen, de juiste structuur brengt de financiële, juridische en strategische doelen van zowel de koper als verkoper in balans.
Bij AN Valuations helpen we klanten met het opzetten van deal structuren die leiden tot een win-win resultaat. Met jarenlange ervaring in diverse sectoren en met verschillende soorten transacties, ondersteunen wij bij het structureren van deals die commercieel haalbaar, strategisch afgestemd en onderbouwd zijn met een correcte waardering.
Deal structurering is het proces waarbij de voorwaarden en betalingsmechanismen van een transactie worden vastgelegd. Het gaat daarbij niet alleen om de prijs, maar ook om de manier waarop en het moment waarop de betaling plaatsvindt, hoe risico’s worden verdeeld en hoe de waarde over de tijd wordt gerealiseerd. Afhankelijk van de situatie kan de dealstructuur bestaan uit:
Elke vorm van structurering heeft gevolgen voor de waarde, fiscale positie, boekhoudkundige verwerking en controle. Factoren zoals de financiële ruimte van de koper, liquiditeitsbehoefte van de verkoper, groeiverwachtingen of de integratie na overname kunnen allemaal van invloed zijn op de gekozen structuur.
Verkopers geven doorgaans de voorkeur aan zekerheid en directe betaling, terwijl kopers juist proberen risico’s te beperken via prestatieafhankelijke betalingen of het uitgeven van aandelen. Het vinden van de juiste balans tussen deze belangen vereist expertise, niet alleen in onderhandelen, maar ook in het juist waarderen van risico’s.
AN Valuations ondersteunt bedrijven, investeerders en adviseurs bij het ontwerpen en waarderen van deal structuren die aansluiten bij hun strategische en financiële doelstellingen. Onze dienstverlening omvat:
Wij werken nauw samen met dealteams, M&A-adviseurs, juristen en finance professionals om onze ondersteuning naadloos in te passen in het transactieproces.
✔️ Waardering gedreven aanpak: Onze structuren zijn gebaseerd op economische verwachtingen en waarderingsprincipes, niet alleen op onderhandelingstheorie ✔️ Ervaring met transacties: Van internationale deals tot private equity en joint ventures ✔️ Onafhankelijk en objectief: Onze analyses zijn audit-proof en geschikt voor toezichthouders, bestuur en aandeelhouders ✔️ Flexibele ondersteuning: Wij sluiten aan bij elke fase van uw transactie, van strategie tot uitvoering ✔️ Pragmatische benadering: Wij combineren analytische diepgang met commerciële haalbaarheid om uw deal efficiënt te realiseren
Wat is deal structurering? Deal structurering is het vastleggen van hoe een transactie wordt uitgevoerd. Dit omvat wat er wordt betaald (zoals contant geld, aandelen of andere vormen), hoe en wanneer dit gebeurt (bijvoorbeeld direct, uitgesteld of voorwaardelijk), en hoe risico’s en opbrengsten worden verdeeld tussen koper en verkoper.
Waarom is deal structurering belangrijk? Zelfs als beide partijen het eens zijn over de prijs, kan de structuur bepalend zijn voor het al dan niet slagen van de deal. Een goede structuur brengt belangen in balans, optimaliseert fiscale en boekhoudkundige uitkomsten en beperkt het risico op conflicten of vertragingen.
Welke betalingsvormen kunnen onderdeel zijn van een deal? Transacties kunnen op verschillende manieren worden gestructureerd, afhankelijk van de afspraken tussen koper en verkoper. Veel voorkomende componenten zijn contant geld bij het sluiten van de deal, uitgestelde betalingen over tijd, en voorwaardelijke betalingen (earn-outs) die afhankelijk zijn van toekomstige prestaties. Ook betaling in natura, zoals diensten of activa, is mogelijk. Andere opties zijn betaling in aandelen of opties, verkoper financiering, en retentiebonussen of voordelen voor belangrijke medewerkers.
Hoe waardeert AN Valuations uitgestelde of voorwaardelijke betalingen? Wij gebruiken hiervoor technieken zoals discounted cashflow, kansgewogen modellen of Monte Carlo-simulaties. Hierbij houden we rekening met zowel de tijdswaarde van geld als het risico dat de betaling (deels) niet zal plaatsvinden.
Wanneer schakel ik AN Valuations in? Wij kunnen in elke fase van het proces ondersteunen, van de eerste strategische afwegingen en onderhandelingen tot de uiteindelijke waardering en documentatie. Vroegtijdig inschakelen helpt om beter onderbouwde keuzes te maken en verrassingen later in het proces te voorkomen.
Zoekt u een betrouwbare partner voor deal structurering? Of u nu koper, verkoper of adviseur bent in een complexe transactie: AN Valuations helpt u om de deal te structureren en waarderen met strategisch inzicht en technische nauwkeurigheid. Neem contact met ons op.