Nauwkeurige, verdedigbare waarderingen voor aandelen- en incentive plannen

Werknemersparticipatieplannen, zoals werknemersopties, aandelen certificaten of aandelenwaardering rechten (SARs), zijn krachtige instrumenten om talent aan te trekken en te behouden. Maar die kracht zorgt ook voor complexiteit. Fiscale implicaties, vereisten voor marktconforme waardering en discussies met (eventueel voormalige) medewerkers of accountants kunnen aanzienlijke risico’s met zich meebrengen. Of u nu als start-up voor het eerst opties uitgeeft of als gevestigde onderneming uw programma opschaalt: een betrouwbare waardering is essentieel.

Via ons internationale netwerk van waarderings-, juridische en fiscale specialisten leveren wij de berekeningen, structuuradvies en documentatie die nodig zijn om uw werknemersparticipatieplannen compliant, transparant en passend voor uw organisatie te implementeren of te onderhouden. Wij combineren waarderingskennis met internationale standaarden en lokale expertise.

Wat zijn werknemersparticipatieplannen?

Werknemersparticipatieplannen zijn regelingen die medewerkers laten meeprofiteren van de waardeontwikkeling van een bedrijf, meestal via eigendomsrechten of financiële rechten gekoppeld aan aandelen. Voorbeelden hiervan zijn werknemersopties, aandelenwaardering rechten (SAR’s), restricted stock units (RSU’s), en STAK-structuren (Stichting Administratiekantoor) met indirecte aandelencertificaten.

Deze plannen omvatten doorgaans de toekenning van aandelen instrumenten met voorwaarden zoals vestingperioden, looptijden of prestatiecriteria. Afhankelijk van de vorm en opzet kunnen deze regelingen een waardering op marktwaarde vereisen bij specifieke gebeurtenissen of op periodieke basis. Dit is vaak nodig om te voldoen aan verslaggevingsstandaarden (IFRS, NL GAAP, US GAAP), fiscale wetgeving of interne governance-eisen.

Waarderingen zijn bijvoorbeeld nodig:

• Bij toekenning van het plan
• Bij het ingaan van het recht (vesting)
• Tijdens investeringsrondes
• Bij vertrek of beëindiging van dienstverband
• Aan het einde van het boekjaar (jaarrekening)
• Tijdens due diligence of bij geschillen
  

Een onjuiste of onvoldoende onderbouwde waardering kan leiden tot fiscale sancties, interne onvrede of audit problemen. Voor zorgvuldige en volledige werknemersparticipatieplannen kiest u voor AN Valuations.

Onze diensten voor werknemersparticipatieplannen

AN Valuations ondersteunt bedrijven bij alle fasen van hun werknemersparticipatieplan:

1. Structurering van plannen: Met onze jarenlange ervaring en internationale alliantie van waarderings-, juridische en fiscale adviseurs helpen wij u bij de inrichting van maatwerkstructuren die passen bij uw situatie. Onze partners kunnen u ondersteunen met de noodzakelijke juridische en fiscale documentatie die uw belangen afstemt op die van de deelnemers.
2. Waardering bij toekenning: We verzorgen marktconforme en goed onderbouwde waarderingen voor werknemersopties, certificaten, SAR’s en meer. Hierbij maken we gebruik van passende modellen zoals Black-Scholes, binomiale modellen en Monte Carlo-simulaties.
3. Jaarafsluiting en financiële rapportage: Ondersteuning bij verslaggeving volgens IFRS 2, ASC 718 en RJ 271. Wij helpen u bij het correct waarderen van verplichtingen of toelichtingen in jaarrekeningen.
4. Waarderingen bij vertrek of geschillen: Begeleiding bij waarderingen wanneer medewerkers uit dienst treden, plannen voortijdig worden afgewikkeld, of bij bezwaar tegen toekenningsprijzen.
5. STAK- en certificatenstructuren: Gespecialiseerde waarderingen voor STAK-opzetten en indirecte aandelen certificaten, inclusief analyse van dividendrechten en onderliggende aandelen.
6. Scenario- en gevoeligheidsanalyses: We helpen u bij het beoordelen van de mogelijke waarde en impact van plannen onder verschillende scenario’s, zoals exit of nieuwe financieringsrondes.

Wij werken nauw samen met HR, finance, juridische en fiscale teams om strategische en compliant implementatie te garanderen.

Waarom kiezen voor AN Valuations bij werknemersparticipatieplannen

✔️ Internationaal netwerk van waarderings-, juridische en fiscale specialisten: Volledige ondersteuning, van inventarisatie van uw behoeften tot en met de einddocumentatie
✔️ Waarderingsexpertise: Van vroege optieplannen tot complexe exit-modelleringen, wij kennen de waarderingsmechanismen, modellen en toepasselijke standaarden
✔️ Internationale reikwijdte: Advies over werknemersaandelenplannen onder Nederlandse, Amerikaanse en internationale verslaggevingsregels
✔️ Audit-proof documentatie: Onze rapportages voldoen aan de verwachtingen van auditors, investeerders en belastingautoriteiten
✔️ Van start-up tot scale-up: Wij ondersteunen zowel snelgroeiende bedrijven als internationale ondernemingen
✔️ Strategisch perspectief – Wij koppelen compliance aan uw bedrijfsdoelen en versterken het vertrouwen bij uw team en stakeholders

Veelgestelde vragen

Wat is een werknemersparticipatieplan?
Een werknemersparticipatieplan geeft medewerkers de mogelijkheid om te delen in het succes van het bedrijf. Dit kan via directe aandelen of certificaten, of via equity-achtige instrumenten zoals opties of aandelenwaardering rechten. De regeling kan voorwaarden bevatten zoals vesting, prestatie-eisen of overdrachtsbeperkingen.

Waarom moeten deze plannen worden gewaardeerd?
Waarderingen zijn vereist voor fiscale aangiften, financiële verslaggeving (zoals IFRS 2 en ASC 718), of juridische vastlegging. Marktwaarde moet worden vastgesteld bij toekenning en soms ook bij beëindiging, vesting, of andere gebeurtenissen.

Welke waarderingsmethoden worden gebruikt?
De methode is afhankelijk van het instrument:

• Voor werknemersopties: worden methoden gebruikt zoals Black-Scholes, binomiale of Monte Carlo-modellen
• Voor certificaten of aandelen: kunnen methoden worden gebruikt als DCF, marktvergelijking of transactieanalyse
• Voor SAR’s of RSU’s: voor SAR’s of RSU’s wordt de waarde bepaald op basis van de reële waarde, met aanpassingen voor de specifieke vesting voorwaarden en de waarschijnlijkheid dat de uitkering daadwerkelijk plaatsvindt.
  

Wanneer is een waardering nodig?
U heeft een waardering nodig bij:

• De lancering van een nieuw plan of bij toekenning van opties
• Jaarafsluiting voor rapportagedoeleinden
• Vertrek van een medewerker of afwikkeling van het plan
• Fusies, overnames of investeringsrondes
• Fiscale aangiften of conflicten, met name met voormalige medewerkers
  

Regelmatige waarderingen dragen bij aan naleving, voorkomen geschillen en zorgen voor transparantie richting bijvoorbeeld de auditors, medewerkers of toezichthouders.

Hulp nodig bij waarderingen van werknemersparticipatieplannen?

Zoekt u een betrouwbare partner voor waarderingen van werknemersparticipatieplannen? Neem contact op met AN Valuations voor specialistisch advies en audit-proof ondersteuning, afgestemd op uw planstructuur, rechtsgebied en rapportageverplichtingen.